Aerodrome Finance est un échange décentralisé (DEX) et un hub de liquidité majeur sur le réseau Base, lancé le 28 août 2023. Il est conçu pour être le moteur de liquidité central de l'écosystème Base, résolvant le problème de la liquidité fragmentée et peu profonde en concentrant l'activité de trading et les incitations en un seul endroit. Aerodrome intègre des fonctionnalités de divers modèles d'AMM, tels que Uniswap V2 et V3, Curve et Convex, ainsi que des améliorations de Velodrome V2, y compris la liquidité concentrée, des frais et des émissions dynamiques, et une gouvernance améliorée.

Le token natif, AERO, est un actif ERC-20 qui sert à la fois d'utilitaire et de gouvernance. Il est distribué aux fournisseurs de liquidité sous forme d'émissions pour inciter à la fourniture de liquidité. La caractéristique principale de Aerodrome réside dans son système de tokenomics vote-escrowed (ve), où les détenteurs d'AERO peuvent bloquer leurs tokens pour obtenir des veAERO (des NFT non transférables). La durée du blocage détermine le pouvoir de vote. Les détenteurs de veAERO jouent un rôle crucial dans la gouvernance du protocole : ils votent chaque semaine pour diriger les émissions d'AERO vers des pools de liquidité spécifiques, ce qui aligne les incitations et favorise la croissance de la liquidité. En contrepartie de leur participation à la gouvernance, les détenteurs de veAERO reçoivent 100 % des frais de trading générés par le protocole au cours de la semaine précédente, ainsi que des "bribes" (incitations) offertes par d'autres protocoles souhaitant attirer la liquidité vers leurs pools. Ce mécanisme crée une boucle de rétroaction positive : plus la liquidité est profonde, plus le volume de transactions augmente, générant ainsi plus de frais et d'incitations pour les détenteurs de veAERO, ce qui attire encore plus de fournisseurs de liquidité et de traders.

Aerodrome Finance a également mis en place des programmes spécifiques tels que "Flight School" pour distribuer des veAERO bonus aux utilisateurs qui verrouillent de nouveaux tokens, et "AERO Fed" pour permettre aux détenteurs de veAERO d'influencer le taux d'émission des tokens AERO. Le protocole est développé par la même équipe que Velodrome sur Optimism, et il s'est rapidement imposé comme un acteur majeur sur le réseau Base, bénéficiant même d'un investissement du Base Ecosystem Fund. Il est important de noter qu'Aerodrome Finance fonctionne sur le réseau Base, qui utilise ETH pour les frais de gaz et l'OP pour la gouvernance de la chaîne. Aerodrome a été conçu comme un bien public, sans financement de capital-risque ni vente de tokens, ce qui souligne son orientation communautaire. L'offre totale de tokens AERO est infinie, avec des nouvelles émissions distribuées lentement par le biais d'incitations, encourageant le verrouillage à long terme des tokens pour réduire la pression de vente et aligner les incitations avec la croissance du protocole.