Le Bucket Protocol BUCK Stablecoin (BUCK) est un stablecoin décentralisé conçu pour offrir une valeur stable, idéalement arrimée au dollar américain (1:1), au sein de l'écosystème de la blockchain Sui. Sa caractéristique fondamentale réside dans sa nature sur-collatéralisée, ce qui signifie que la valeur des actifs déposés en garantie par les utilisateurs pour émettre du BUCK dépasse la valeur des BUCK ainsi créés. Cette sur-collatéralisation agit comme un coussin de sécurité pour maintenir la stabilité du peg, même en cas de fluctuations importantes du marché des cryptomonnaies.

Le processus de création de BUCK implique l'utilisation du Bucket Protocol, qui fonctionne comme un protocole de position de dette garantie (CDP). Les utilisateurs bloquent des actifs éligibles en guise de garantie dans des coffres-forts numériques. Ces garanties peuvent inclure la cryptomonnaie native de Sui (SUI), des actifs plus largement reconnus comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), ainsi que des jetons de staking liquide (LST). Une fois la garantie déposée et vérifiée, l'utilisateur reçoit de nouveaux jetons BUCK en retour. Pour récupérer sa garantie, l'utilisateur doit rembourser le montant de BUCK emprunté, plus d'éventuels frais de stabilité qui s'accumulent au fil du temps.

La technologie sous-jacente au Bucket Protocol et au BUCK est ancrée dans la blockchain Sui, connue pour son architecture de traitement parallèle et son langage de programmation Move, qui visent à améliorer la scalabilité et la sécurité des applications décentralisées. Le système est structuré en 'buckets', où chaque type de garantie dispose de ses propres paramètres spécifiques, tels que les ratios de liquidation et les frais de stabilité, permettant une gestion fine des risques.

L'utilité du BUCK est multiple et s'inscrit dans le paysage de la finance décentralisée (DeFi) sur Sui. Premièrement, il sert de réserve de valeur stable, permettant aux détenteurs de se protéger contre la volatilité inhérente au marché des cryptomonnaies tout en restant dans l'espace numérique. Deuxièmement, il peut être utilisé comme une paire de trading stable sur les échanges décentralisés, facilitant ainsi les échanges d'actifs. Troisièmement, le BUCK peut être utilisé comme garantie pour d'autres protocoles DeFi sur le réseau Sui, ouvrant la voie à des stratégies financières plus complexes. Quatrièmement, il permet aux utilisateurs de participer à des activités de yield farming, où ils peuvent obtenir des rendements sur leurs actifs. Enfin, le BUCK facilite les paiements et les transferts de valeur stables, éliminant les préoccupations liées aux fluctuations de prix.

Bien que le BUCK ne soit pas une cryptomonnaie issue d'un processus de 'minage' traditionnel (comme le Proof-of-Work), l'écosystème Bucket Protocol propose plusieurs mécanismes pour que les utilisateurs gagnent des récompenses. Le staking de BUCK dans diverses pools de liquidité au sein de l'écosystème Sui permet de générer des rendements. De plus, le protocole a un jeton de gouvernance, BKT, que les participants peuvent gagner en s'impliquant dans l'écosystème, leur conférant ainsi des droits de vote et d'autres avantages. La fourniture de liquidité aux paires de trading incluant BUCK sur les échanges décentralisés est une autre source de revenus potentiels, sous forme de frais de transaction et parfois de récompenses supplémentaires.

Les fondateurs du Bucket Protocol BUCK Stablecoin ne sont pas publiquement divulgués. Les informations disponibles sur les plateformes de données de cryptomonnaies et les résultats de recherche n'identifient pas leurs identités ou leurs parcours. Cette anonymat s'applique également à la société mère du projet.

En termes de tokenomics, bien que les détails spécifiques sur l'approvisionnement total puissent varier, le BUCK est conçu pour être émis en fonction de la demande de prêts garantis. Sa valeur est censée rester autour de 1 dollar grâce à des mécanismes de marché, tels que les liquidations automatiques lorsque la valeur de la garantie chute en dessous d'un certain seuil, et des ajustements de frais dynamiques pour encourager le remboursement des prêts ou la création de nouvelles garanties. L'intégration d'oracles de prix fiables est essentielle pour surveiller la valeur des garanties et maintenir la santé du système.

Les avantages du BUCK résident dans sa stabilité inhérente, sa nature décentralisée et sa sur-collatéralisation, qui visent à offrir une sécurité accrue par rapport à d'autres types de stablecoins. Il s'intègre également à l'écosystème en croissance de Sui, un réseau axé sur la performance et la scalabilité.

Les limites potentielles incluent la complexité des mécanismes de CDP, le risque de liquidation pour les emprunteurs en cas de forte volatilité du marché des garanties, et la dépendance à la santé globale de l'écosystème Sui. La nécessité d'une sur-collatéralisation peut également limiter l'efficacité du capital pour certains utilisateurs.

Les perspectives d'avenir pour le BUCK sont étroitement liées à l'adoption et au développement de l'écosystème Sui. À mesure que davantage d'applications DeFi sont construites sur Sui et que l'utilisation du BUCK comme moyen d'échange ou garantie se répand, sa pertinence et son utilité devraient augmenter. La conception du protocole et l'évolution de l'écosystème dicteront sa trajectoire future.