Dolomite est un protocole de marché monétaire décentralisé et une bourse décentralisée (DEX) construit sur une architecture modulaire, conçu pour une efficacité de capital élevée dans les opérations de prêt, d'emprunt et de trading de cryptomonnaies. Contrairement à de nombreux protocoles DeFi traditionnels où les actifs déposés en garantie sont bloqués et ne peuvent pas être utilisés simultanément pour d'autres fonctions, Dolomite introduit un système de liquidité virtuelle. Ce système permet aux utilisateurs de conserver l'utilité de leurs actifs, tels que les récompenses de staking ou les droits de gouvernance, tout en les utilisant comme garantie. Cela améliore considérablement l'efficacité du capital, car un seul actif peut générer des rendements à travers plusieurs fonctions au sein de la plateforme Dolomite.

Le fonctionnement de Dolomite repose sur une architecture à deux couches : la couche de base, immuable, assure la sécurité et le routage des contrats intelligents, tandis que la couche module gère les fonctions quotidiennes et permet des mises à jour régulières pour intégrer de nouveaux actifs et fonctionnalités. Ce design favorise l'interopérabilité et le support d'un grand nombre d'actifs, potentiellement plus de 1000, et s'intègre avec d'autres écosystèmes DeFi, notamment via le protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP) de Chainlink pour des transferts trans-chaînes fluides entre les réseaux pris en charge tels qu'Ethereum, Arbitrum et Berachain.

L'écosystème Dolomite utilise trois tokens principaux : DOLO, veDOLO et oDOLO.

Le DOLO est le token ERC-20 natif et utilitaire. Il est fondamental pour la liquidité des échanges, permet les opérations de prêt et sert de point d'entrée pour les nouveaux utilisateurs dans l'écosystème Dolomite. Il a une offre fixe d'un milliard de tokens, avec une inflation annuelle de 3% prévue quatre ans après son lancement pour financer la croissance de l'écosystème et les incitations à la liquidité. La distribution initiale des tokens DOLO alloue 50% à la communauté, 20% à l'équipe principale, 10% à la fondation, 16% aux investisseurs et 3% aux fournisseurs de services.

Le veDOLO est une version verrouillée du token DOLO, obtenue en stakant des DOLO pour des durées allant jusqu'à deux ans. Le veDOLO confère des droits de gouvernance, permettant aux détenteurs de voter sur les décisions du protocole, les allocations du trésor et les structures de frais. Il donne également droit à une part des frais de plateforme et à des récompenses supplémentaires. Le veDOLO est émis sous forme de token non fongible (NFT) transférable. Plus la durée de verrouillage est longue, plus le poids de vote et les récompenses sont importants. Les utilisateurs peuvent débloquer leurs veDOLO plus tôt en payant des frais de sortie.

L'oDOLO est un token de récompense distribué aux fournisseurs de liquidité. Pour acquérir du veDOLO à prix réduit, les utilisateurs doivent associer l'oDOLO 1:1 avec du DOLO. Ce mécanisme incite à la détention à long terme de DOLO, crée une pression d'achat et soutient la liquidité détenue par le protocole (POL). Une fois l'association effectuée, le veDOLO peut être acheté avec une remise par rapport au prix du marché, la remise dépendant de la durée du verrouillage.

Les cas d'usage principaux de Dolomite incluent les prêts sur-collatéralisés, le trading sur marge, le trading au comptant (spot trading) et le yield farming. Le protocole automatise également des stratégies complexes comme le yield farming avec effet de levier ou les trades delta-neutres via son 'Strategies Hub', réduisant ainsi les barrières à l'entrée pour les utilisateurs individuels. Le système 'Smart Debt/Collateral' permet d'utiliser la dette/garantie inactive comme liquidité pour les actifs corrélés, générant ainsi des frais qui compensent les coûts d'emprunt. L'initiative 'Automatic E-Mode' ajuste les ratios prêt/garantie en temps réel pour permettre un effet de levier plus élevé pour les paires de stablecoins.

En résumé, Dolomite se positionne comme une innovation majeure dans l'espace DeFi, cherchant à redéfinir l'efficacité du capital en fusionnant le prêt, le trading et l'utilité des garanties dans une seule plateforme. Son modèle de liquidité virtuelle, son architecture modulaire et son système de tokens à trois niveaux visent à aligner les incitations des utilisateurs avec la croissance à long terme du protocole.