Le Drift Staked SOL (DSOL) est un token de jalonnement liquide (LST) fonctionnant sur la blockchain Solana. Il est émis par le Drift Protocol, une plateforme axée sur le trading décentralisé, notamment les contrats perpétuels avec effet de levier.

Fonctionnement : Le principe du DSOL est simple : les utilisateurs déposent leurs tokens SOL dans un pool de jalonnement géré par le Drift Protocol. En retour, ils reçoivent des tokens DSOL dans un rapport 1:1. Ces tokens DSOL représentent les SOL initialement déposés ainsi que les récompenses de jalonnement qui s'accumulent automatiquement. Le SOL sous-jacent est effectivement jalonnné sur le réseau Solana via des validateurs sélectionnés par le protocole. L'innovation majeure réside dans le fait que les récompenses de jalonnement ne sont pas distribuées séparément, mais s'intègrent à la valeur du token DSOL lui-même. Ainsi, le taux de conversion entre DSOL et SOL augmente progressivement avec le temps, reflétant l'accumulation des récompenses. Cela signifie que détenir du DSOL équivaut à participer au jalonnement de SOL tout en conservant la pleine liquidité de son actif.

Utilité et Cas d'Usage :

• Jalonnement liquide : L'objectif premier est de permettre aux utilisateurs de bénéficier des récompenses de jalonnement de Solana (qui proviennent de l'inflation du réseau, des frais de priorité et du MEV - Maximized Extractable Value) tout en gardant leurs fonds liquides.
• Optimisation du capital : Les détenteurs de DSOL peuvent utiliser leurs tokens dans d'autres applications DeFi sur Solana, comme des plateformes de prêt/emprunt ou des échanges décentralisés. Cela crée des opportunités de rendements composés, car le DSOL continue de générer des récompenses de jalonnement pendant qu'il est utilisé ailleurs.
• Gouvernance et Incitation : Bien que principalement un produit de jalonnement liquide, les tokens DSOL peuvent être utilisés pour la gouvernance du Drift Protocol, permettant aux détenteurs de participer aux décisions futures du protocole. Ils peuvent également servir d'incitations au sein de l'écosystème Drift.

Tokenomics et Distribution : Le DSOL n'a pas eu de pré-minage ou d'offre initiale de coins (ICO). Il est frappé dynamiquement lorsque les utilisateurs déposent du SOL dans le pool de jalonnement, à un ratio de 1:1. L'offre totale de DSOL fluctue en fonction de l'activité de jalonnement et de désistement des utilisateurs. La valeur du DSOL par rapport au SOL augmente au fil du temps à mesure que les récompenses de jalonnement sont ajoutées au pool.

Avantages :

• Liquidité accrue : Contrairement au jalonnement traditionnel où les actifs sont bloqués, le DSOL permet de conserver la liquidité.
• Rendements supplémentaires : Possibilité de combiner les récompenses de jalonnement avec d'autres rendements DeFi.
• Simplicité : L'utilisateur n'a pas à gérer activement le processus de jalonnement (choix des validateurs, réclamation des récompenses).

Limites :

• Frais : Le Drift Protocol prélève des frais pour ses services, notamment des frais de récompense (actuellement 2.50%) et des frais de retrait de SOL (0.10%).
• Risque de contrepartie : Bien que le SOL soit jalonnné, il y a un risque lié au protocole Drift lui-même.
• Complexité de la DeFi : L'utilisation du DSOL dans d'autres protocoles DeFi peut introduire des risques supplémentaires propres à ces protocoles.

Perspectives : Le DSOL s'inscrit dans la tendance croissante des tokens de jalonnement liquide, visant à améliorer l'efficacité du capital dans l'écosystème Solana. Les développements futurs pourraient inclure des intégrations plus poussées avec d'autres protocoles DeFi et l'expansion des fonctionnalités de gouvernance.