Le token EUTBL est une représentation numérique du "Spiko EU T-Bills Money Market Fund", un fonds monétaire de droit européen réglementé. Ce fonds investit exclusivement dans des Bons du Trésor européens de haute qualité, caractérisés par une maturité courte (moins de six mois) et émis par des États membres de la zone euro à notation de crédit élevée. L'objectif du fonds est de préserver le capital tout en offrant un rendement régulier, aligné sur les taux d'intérêt des T-Bills sous-jacents. La maturité moyenne du portefeuille est maintenue sous les 60 jours pour garantir la liquidité et la stabilité.

La technologie sous-jacente permet de "wrapper" les parts du fonds sous forme de tokens compatibles ERC-20. Cela signifie que les investisseurs qui souscrivent au fonds reçoivent des tokens EUTBL, qui représentent leur propriété proportionnelle des actifs du fonds. Cette tokenisation rend l'actif plus facile à intégrer dans l'écosystème DeFi, où il peut être utilisé comme collatéral pour des protocoles de prêt, de emprunt, ou au sein de pools de liquidité. Cette approche vise à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.

L'utilité principale de EUTBL réside dans sa capacité à offrir une alternative à faible risque au sein de l'écosystème crypto. Contrairement à de nombreuses cryptomonnaies volatiles, EUTBL est adossé à des actifs du monde réel considérés comme parmi les plus sûrs du marché financier. Les détenteurs de tokens bénéficient directement des rendements générés par les T-Bills, qui sont distribués de manière proportionnelle à leur détention. Il n'y a pas de mécanisme de "burning" de tokens ; de nouveaux tokens sont uniquement créés lorsque le fonds acquiert davantage de T-Bills, assurant ainsi une offre proportionnelle aux actifs sous-jacents.

En termes de tokenomics, l'offre de tokens est directement liée à la valeur et à la quantité des Bons du Trésor détenus par le fonds. Il n'y a pas de minage traditionnel car le réseau ne repose pas sur un mécanisme de preuve de travail. Le rendement est généré par les intérêts des T-Bills et est distribué aux détenteurs de tokens. L'objectif est de démocratiser l'accès à des instruments financiers de haute qualité, traditionnellement réservés aux investisseurs institutionnels ou qualifiés, en les rendant accessibles aux investisseurs de détail via la blockchain. Spiko, la société derrière EUTBL, se spécialise dans la tokenisation d'instruments financiers traditionnels, cherchant à offrir sécurité, transparence et accessibilité.

Les avantages de EUTBL incluent la sécurité des actifs sous-jacents (Bons du Trésor européens), la liquidité offerte par la tokenisation et la possibilité d'intégration dans la DeFi. Il offre une diversification potentielle pour les portefeuilles crypto, en apportant un actif à faible volatilité. Cependant, comme pour tout actif tokenisé, il existe des risques liés aux contrats intelligents, à la gestion du fonds et à la réglementation. Les données indiquent que le token est géré par contrat proxy, ce qui implique que le propriétaire du contrat peut apporter des modifications, nécessitant une vigilance accrue de la part des utilisateurs. La liquidité du token peut également être un facteur à considérer, et il est conseillé de procéder avec prudence. Les perspectives futures de EUTBL sont liées à l'adoption de la tokenisation dans les marchés monétaires et à l'évolution du cadre réglementaire.