Le Felix feUSD (FEUSD) est un stablecoin décentralisé, sur-garanti, natif du protocole Felix sur HyperEVM, visant à maintenir une peg de 1:1 avec le dollar américain.

Fonctionnement et Technologie : FEUSD fonctionne sur un protocole blockchain basé sur la sur-garantie. Pour chaque FEUSD en circulation, il existe une valeur d'actifs sous-jacents supérieure à 1 dollar américain, détenue dans des smart contracts comme garantie. Cette sur-garantie protège contre la volatilité du marché. Le protocole utilise des mécanismes algorithmiques pour ajuster l'offre et la demande afin de maintenir la parité avec le dollar. Des mécanismes de liquidation et de rachat sont en place pour garantir la solvabilité du système et la stabilité du prix.

Utilité et Cas d'Usage : FEUSD est conçu pour offrir plusieurs utilités dans l'écosystème des cryptomonnaies et de la DeFi :

• Moyen d'échange stable : Il permet des transactions quotidiennes et des paiements sur la blockchain sans la volatilité des autres cryptomonnaies.
• Réserve de valeur : Il offre un moyen de préserver la valeur dans un marché fluctuant.
• Applications DeFi : FEUSD est largement utilisé dans les protocoles DeFi pour le prêt, l'emprunt, le yield farming et comme garantie pour d'autres instruments financiers. Il permet également aux utilisateurs de débloquer des liquidités sans avoir à vendre leurs actifs, en les utilisant comme garantie pour mint (créer) du FEUSD.
• Trading : FEUSD sert de paire de trading stable sur diverses bourses, permettant aux traders de sortir de positions volatiles sans devoir convertir en monnaie fiduciaire.
• Rendement : Les utilisateurs peuvent staker leurs FEUSD dans des pools de liquidité et des contrats de staking au sein de l'écosystème Felix pour gagner des rendements compétitifs, souvent issus des frais de protocole et des intérêts de prêt. Les dépôts dans les pools de stabilité permettent également de gagner des rendements basés sur les intérêts des emprunteurs et les profits de liquidation.

Tokenomics : L'offre totale de FEUSD est substantielle, avec un maximum de 8,97 milliards de tokens. L'offre en circulation est nettement inférieure, indiquant une stratégie potentielle de gestion de l'offre pour maintenir la stabilité ou la valeur. La valorisation entièrement diluée (FDV) donne une indication de la valeur potentielle du marché si tous les tokens étaient en circulation.

Avantages :

• Stabilité : La peg de 1:1 avec le dollar américain offre une prévisibilité de valeur.
• Décentralisation : Fonctionne sur la blockchain, réduisant la dépendance à des entités centralisées.
• Transparence : Les réserves de garantie sont souvent vérifiables sur la blockchain.
• Rendement : Offre des opportunités de staking et de génération de rendement.
• Compatibilité Multi-chaînes : Conçu pour fonctionner sur plusieurs réseaux blockchain, améliorant son utilité.

Limites et Risques :

• Risque de liquidation : Les utilisateurs qui déposent des garanties pour mint FEUSD peuvent être liquidés si la valeur de leur garantie chute en dessous d'un certain seuil.
• Risque de marché : Bien que conçu pour être stable, des conditions de marché extrêmes pourraient théoriquement affecter la peg.
• Complexité : Les mécanismes de sur-garantie, de liquidation et de pools de stabilité peuvent être complexes à comprendre pour les nouveaux utilisateurs.

Perspectives : FEUSD vise à être un pilier financier au sein de l'écosystème Hyperliquid L1, facilitant l'emprunt, le prêt et l'émission de stablecoins natifs. Son intégration dans divers protocoles DeFi et sa compatibilité multi-chaînes suggèrent un potentiel d'adoption et d'utilité accrues à mesure que l'écosystème crypto continue de se développer.