Le token FGRS, connu sous le nom de Figure Tokenized Stock, représente l'action ordinaire enregistrée auprès de la SEC pour Figure Technology Solutions. Il est émis, échangé et réglé nativement sur la Provenance Blockchain via le réseau On-chain Public Equity Network (OPEN) de Figure. Cette approche innovante vise à contourner les intermédiaires traditionnels tels que les chambres de compensation et les dépositaires centraux de titres, permettant ainsi des transactions plus rapides et potentiellement moins coûteuses. L'utilité principale du FGRS réside dans sa fonction d'action blockchain, offrant des droits économiques similaires à ceux des actions de classe A et la possibilité de conversion en actions cotées au Nasdaq. De plus, les détenteurs peuvent utiliser leurs FGRS comme garantie pour des activités de prêt peer-to-peer au sein de l'écosystème Figure, marquant ainsi une intégration entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.
FGRS
FGRS (Figure Tokenized Stock)
- Rang :
- 173
- Capitalisation :
- 194.76 M
- Entièrement diluée :
- 194.76 M
Le FGRS (Figure Tokenized Stock) se distingue dans l'écosystème crypto en étant la première action boursière publique, enregistrée auprès de la SEC, à être émise et réglée de manière native sur une infrastructure blockchain. Il est construit sur la Provenance Blockchain, un réseau de couche 1 conçu spécifiquement pour les services financiers, et est géré via le réseau OPEN (On-chain Public Equity Network) de Figure.
Technologie et Fonctionnement
Au lieu de s'appuyer sur les systèmes de compensation, de dépositaire et de garde traditionnels, le FGRS est géré entièrement sur la blockchain. Les transactions sont enregistrées et finalisées directement sur la Provenance Blockchain, ce qui permet une exécution plus rapide et une conformité programmable. La Provenance Blockchain utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (Proof-of-Stake) basé sur le SDK Cosmos et CometBFT (anciennement Tendermint), où le token HASH sert d'actif utilitaire pour le staking, la gouvernance et les frais de transaction, sécurisant ainsi le réseau. La sécurité et la finalité des transactions FGRS dépendent donc de la performance et de la gouvernance des validateurs de la Provenance Blockchain.
Utilité et Cas d'Usage
L'utilité première du FGRS est de représenter une action de Figure Technology Solutions sous forme numérique sur la blockchain. Il confère à ses détenteurs des droits économiques similaires à ceux des actions ordinaires de classe A, avec la possibilité de conversion en actions cotées au Nasdaq. Au-delà de sa fonction d'action, le FGRS peut être utilisé comme garantie pour des prêts peer-to-peer au sein de l'écosystème Figure, notamment via des plateformes comme "Democratized Prime". Cela permet une intégration des actifs traditionnels dans la finance décentralisée (DeFi), ouvrant des possibilités de collatéralisation et d'emprunt.
Tokenomics
Les tokenomics du FGRS diffèrent de celles des crypto-monnaies classiques. Il ne suit pas un calendrier d'extraction, une courbe d'inflation protocolaire, des émissions de staking ou une offre maximale codée de la même manière que Bitcoin. L'offre de FGRS est régie par les mécanismes d'autorisation d'entreprise, l'enregistrement SEC, les conversions, les mécanismes de trésorerie, les rachats et toute future émission d'actions. Au 18 juillet 2026, l'offre totale était d'environ 6.94 millions de FGRS, dont 100% en circulation, indiquant une absence de rareté artificielle et une dépendance aux décisions corporatives pour la gestion de l'offre. La valeur du FGRS est liée aux droits de propriété de Figure Technology Solutions, et non aux frais de transaction générés par la Provenance Blockchain. Le token HASH, et non le FGRS, est utilisé pour la sécurité du réseau Provenance.
Avantages et Limites
Les avantages potentiels incluent la réduction des coûts et des délais de règlement grâce à l'élimination des intermédiaires, une transparence accrue des transactions, et la programmabilité des fonctions de conformité sur la blockchain. L'utilisation comme garantie dans des protocoles DeFi élargit son potentiel d'utilisation. Cependant, des risques subsistent, notamment le risque de centralisation sur la chaîne (car le transfert est autorisé et contrôlé par l'émetteur) et la dépendance à la sécurité et à la gouvernance de la Provenance Blockchain. La liquidité peut également être un défi par rapport aux marchés traditionnels, avec des volumes de transactions parfois modestes et des spreads bid-ask potentiellement larges pour les actifs tokenisés en général.
Perspectives
Le FGRS représente une étape importante dans la tokenisation des actifs traditionnels, démontrant la faisabilité d'émettre, d'échanger et de régler des actions publiques nativement sur la blockchain. Il s'inscrit dans une vision plus large de ré-architecturation de l'infrastructure des marchés de capitaux pour les rendre plus en temps réel, transparents et programmables. Son succès futur dépendra de l'adoption de son modèle par d'autres émetteurs, de l'évolution de la réglementation, et de la capacité à surmonter les défis de liquidité et d'intégration complète dans l'écosystème financier traditionnel et décentralisé.