BENQI est un protocole de finance décentralisée (DeFi) conçu pour opérer sur le réseau Avalanche, lancé en mars 2021. Son ambition est de devenir une couche fondamentale de liquidité et de gouvernance pour l'écosystème Avalanche, en résolvant des problèmes clés tels que le déblocage de la liquidité des actifs stakés et la simplification de l'accès aux services de prêt et d'emprunt décentralisés. BENQI met l'accent sur l'accessibilité, la facilité d'utilisation et les frais réduits, profitant ainsi de la scalabilité et de la rapidité du réseau Avalanche.

L'écosystème BENQI se compose de plusieurs produits interconnectés :

• BENQI Markets (BLM) : Il s'agit d'un marché de liquidité où les utilisateurs peuvent prêter et emprunter divers actifs cryptographiques. Les déposants gagnent des intérêts sur les actifs qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent accéder à des fonds via des prêts sur-collatéralisés. Ce marché fonctionne entièrement via des contrats intelligents, avec des taux d'intérêt déterminés algorithmiquement en fonction de l'offre et de la demande. Il comprend des marchés principaux pour les actifs très liquides et des marchés écosystémiques pour une gamme plus large de jetons.

• BENQI Liquid Staking (BLS) : Ce service permet aux utilisateurs de staker AVAX, le jeton natif d'Avalanche, et de recevoir en retour des sAVAX. Le sAVAX est un jeton de staking liquide qui conserve sa capacité à générer des rendements tout en pouvant être utilisé dans d'autres applications DeFi. Cela élimine les périodes de blocage généralement associées au staking et permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs actifs stakés.

• Ignite : Ce produit vise à simplifier le processus de lancement et de gestion des validateurs Avalanche. Il cherche à abaisser les barrières à l'entrée pour la participation des validateurs en proposant des fonctionnalités telles que le paiement à l'utilisation (Pay As You Go - PAYG) pour la location d'AVAX et la possibilité de staker AVAX et QI pour lancer des validateurs sans frais initiaux.

• Vote des Nœuds / BENQI Miles : L'utilité du token QI s'étend à la gouvernance via un système appelé "BENQI Miles" (anciennement veQI). En stakant des tokens QI, les utilisateurs accumulent des BENQI Miles, qui représentent leur pouvoir de vote. Ces Miles sont utilisés pour voter sur les décisions du protocole, notamment pour diriger les délégations AVAX du pool de staking liquide de BENQI vers des validateurs Avalanche spécifiques. Ce mécanisme permet à la communauté d'influencer la sécurité et la performance du réseau.

Tokenomique et Utilité du QI : Le jeton QI a une offre totale fixe de 7,2 milliards d'unités. Ses fonctions principales sont la gouvernance et l'utilité au sein de l'écosystème BENQI.

• Gouvernance : Les détenteurs de QI peuvent proposer et voter sur des Propositions d'Amélioration de BENQI (BIP), orientant ainsi le développement futur et les opérations du protocole. L'objectif final est que BENQI évolue vers une organisation autonome décentralisée (DAO) entièrement gérée par sa communauté.

• Staking pour BENQI Miles : Le staking de QI est essentiel pour obtenir des BENQI Miles, qui sont cruciaux pour la gouvernance et pour influencer les délégations de validateurs AVAX. Le retrait des QI stakés réinitialise le solde accumulé de BENQI Miles à zéro.

• Incitations et Récompenses : Les tokens QI sont utilisés pour encourager la participation sur la plateforme, récompensant les utilisateurs pour le staking, l'emprunt et la fourniture de liquidité.

• Collatéral : QI peut également être utilisé comme garantie, notamment au sein de la plateforme Ignite pour le lancement de validateurs.

• Réductions : La détention de QI ou de BENQI Miles peut offrir des réductions sur certains services, comme le lancement de validateurs via Ignite.

La stratégie de BENQI consiste à offrir une expérience DeFi complète, conviviale et à faibles frais sur le réseau Avalanche, dans le but de favoriser une adoption plus large des services DeFi et de renforcer l'écosystème Avalanche. Le protocole vise à minimiser les risques grâce à des audits rigoureux et à un code source public et ouvert.