Le protocole Resolv a été conçu pour réinventer le concept des stablecoins dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Son objectif principal est de proposer un stablecoin, appelé USR, qui est non seulement indexé sur le dollar américain (USD), mais aussi soutenu par des actifs cryptographiques réels tels que l'Ether (ETH) et le Bitcoin (BTC). La particularité de Resolv réside dans sa stratégie « delta-neutre ». Cette approche sophistiquée combine la détention d'actifs cryptographiques sous-jacents (ETH, BTC) avec des positions courtes sur des contrats à terme perpétuels. L'objectif est de neutraliser le risque de volatilité des prix de ces actifs, garantissant ainsi que le stablecoin USR maintienne sa parité avec le dollar, indépendamment des mouvements du marché crypto. Ce mécanisme innovant élimine le besoin de dépendre de réserves en monnaie fiduciaire ou de systèmes algorithmiques potentiellement fragiles. Le protocole Resolv fonctionne avec un modèle à double tranchant, impliquant deux tokens principaux : l'USR et le RLP (Resolv Liquidity Pool).

Le token RESOLV est le jeton central de l'écosystème Resolv. Il remplit plusieurs fonctions essentielles : la gouvernance, l'alignement des intérêts à long terme et les mécanismes d'incitation. Les détenteurs de RESOLV peuvent staker leurs jetons pour obtenir des stRESOLV, qui leur confèrent des droits de vote sur les décisions relatives au protocole. Ces décisions peuvent inclure des ajustements des paramètres de risque, l'ajout de nouvelles garanties, et l'allocation des fonds de trésorerie. De plus, le protocole met en œuvre un système innovant de multiplicateurs de récompenses pondérés par le temps. Cela signifie que les détenteurs de stRESOLV gagnent des récompenses accrues en fonction de la durée pendant laquelle ils ont staké leurs jetons, favorisant ainsi les investisseurs à long terme par rapport aux spéculateurs à court terme. Le staking de RESOLV peut également améliorer les gains de « Resolv Points », qui sont des incitations pour les activités au sein de l'écosystème.

Le token RLP (Resolv Liquidity Pool) joue un rôle crucial en tant que couche d'assurance au sein du protocole. Il agit comme un tampon supplémentaire et un mécanisme de protection pour le stablecoin USR. Le RLP absorbe les risques systémiques et les pertes potentielles qui pourraient survenir, par exemple, à cause des taux de financement négatifs sur les marchés des contrats à terme. En contrepartie de cette prise de risque, les détenteurs de RLP ont accès à des rendements potentiellement plus élevés, issus des profits du pool de garantie. Le RLP peut être minté (créé) en déposant des actifs comme l'ETH, le BTC, l'USDC ou l'USDT, et sa valeur reflète la partie excédentaire des actifs de garantie qui soutiennent l'USR. L'USR lui-même peut être minté en déposant des actifs de garantie, et il est conçu pour offrir des rendements stables via le staking et les taux de financement des contrats à terme, tout en étant sur-collatéralisé par un ratio supérieur à 100% d'ETH et de BTC.

La tokenomie de RESOLV est structurée pour encourager la participation et la croissance à long terme de l'écosystème. L'offre totale de tokens RESOLV est fixée à 1 milliard. Une partie significative de cette offre est réservée au développement de l'écosystème et aux incitations communautaires (environ 40.9%), reflétant l'engagement du projet envers la décentralisation progressive et la propriété communautaire. Une allocation est également prévue pour les airdrops (une partie pour la Saison 1, et une autre prévue pour la Saison 2), ainsi que pour l'équipe et les contributeurs, avec des mécanismes de vesting (libération progressive) pour assurer un alignement à long terme. Le lancement du protocole et du token RESOLV a été accompagné par des airdrops pour les premiers participants, renforçant ainsi l'engagement de la communauté dès le début.

Les cas d'usage du protocole Resolv et de ses tokens sont multiples. L'USR sert de réserve de valeur stable et de moyen d'échange dans l'écosystème DeFi, offrant une alternative aux stablecoins traditionnels. Il peut être utilisé pour des prêts, des emprunts, et des activités de yield farming avec un risque de volatilité réduit. Le RLP offre une opportunité de rendement plus élevé pour ceux qui sont prêts à assumer un risque plus important, agissant comme un investissement dans la sécurité et la stabilité du protocole. Le token RESOLV, quant à lui, est essentiel pour la gouvernance décentralisée, permettant aux détenteurs de façonner l'avenir du protocole. Les avantages clés de Resolv incluent sa stratégie delta-neutre qui assure la stabilité sans dépendance à des fiat, une efficacité capitalistique élevée, et un modèle de partage des profits qui bénéficie aux détenteurs d'USR et de RLP. Cependant, des limites et des risques existent, tels que la complexité du mécanisme delta-neutre, la dépendance aux marchés des dérivés, et les risques réglementaires potentiels dans le secteur des stablecoins. L'avenir du protocole pourrait impliquer l'expansion de la gamme d'actifs de garantie, des partenariats de prêt, et des déploiements multi-chaînes pour accroître sa portée et son utilité.