Le Steakhouse ETH Morpho Vault (STEAKETH) est une solution d'investissement au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), spécifiquement axée sur l'optimisation des rendements pour les détenteurs d'ETH. Son objectif principal est de générer des revenus passifs en prêtant des ETH sur différents marchés. La stratégie sous-jacente est qualifiée de "double moteur", car elle implique le prêt d'ETH en utilisant comme garantie des actifs considérés comme très fiables. Ces actifs incluent des cryptomonnaies de premier plan (blue chip crypto) telles que l'ETH lui-même, le wstETH (wrapped stETH) ou encore des versions tokenisées du Bitcoin. De plus, le vault intègre des actifs du monde réel (RWA - Real World Assets) tokenisés, ce qui élargit le champ des possibilités de prêt et potentiellement diversifie les sources de rendement. Ces RWA peuvent inclure des instruments financiers traditionnels représentés sur la blockchain. Le terme "Morpho Vaults" fait référence à des coffres-forts de prêt gérés et sélectionnés par des experts indépendants, appelés curateurs. Ces curateurs utilisent leur expertise pour allouer les dépôts à divers marchés disponibles sur la plateforme Morpho, une infrastructure permettant des prêts et emprunts plus efficaces et à des taux potentiellement meilleurs. Chaque vault est conçu pour être personnalisable, offrant ainsi différents profils de risque aux investisseurs. Cette personnalisation permet de s'adapter aux besoins et à la tolérance au risque de chacun.

La philosophie "Steakhouse" derrière ces vaults met l'accent sur la qualité institutionnelle. Cela se traduit par une sélection extrêmement rigoureuse des actifs utilisés pour les garanties et les prêts. L'évaluation de la qualité des actifs s'appuie sur des analyses internes et est comparée à des notations externes reconnues, telles que celles de Standard & Poor's (S&P) ou d'autres références de "blue chip". L'objectif est de minimiser le risque en s'associant uniquement avec des contreparties et des actifs de haute qualité. Les vaults intègrent également les fonctionnalités de protection offertes par le protocole Morpho.

En termes de gouvernance et de sécurité, les décisions majeures concernant l'ajout de nouveaux collatéraux ou des changements significatifs dans le fonctionnement du vault sont généralement annoncées à l'avance. Les fournisseurs de liquidité bénéficient de mécanismes de protection tels qu'un "timelock" (délai de verrouillage) de plusieurs jours et un gardien DAO (organisation autonome décentralisée) qui leur permet de mettre leur veto sur des modifications importantes, offrant ainsi un contrôle accru. Les frais associés aux vaults varient, généralement autour de 5% pour les actifs non porteurs de rendement et 10% pour les actifs porteurs de rendement, reflétant la complexité de la gestion et la recherche de rendements plus élevés.

STEAKETH n'est pas une cryptomonnaie utilisée pour les transactions courantes, mais plutôt un token représentant une part dans le "vault" Steakhouse ETH Morpho. Son utilité réside dans l'accès à la stratégie d'optimisation de rendement gérée par le vault. Le projet vise à attirer des capitaux importants en offrant une solution d'investissement fiable et potentiellement plus rémunératrice que les options traditionnelles, tout en restant dans le cadre sécurisé et transparent de la blockchain. Il s'adresse particulièrement aux investisseurs cherchant à maximiser le rendement de leur ETH sans avoir à gérer activement les complexités du marché du prêt décentralisé.