Yearn Finance, initialement connu sous le nom de iEarn, a été lancé en février 2020 par Andre Cronje. Il s'agit d'un agrégateur de services DeFi qui automatise les stratégies de "yield farming" afin de maximiser les profits des investisseurs. La plateforme opère sur la blockchain Ethereum et s'étend à d'autres réseaux comme Fantom, Optimism, Polygon, Base et Arbitrum, intégrant des protocoles DeFi populaires tels que Aave, Compound, Curve et Uniswap.

Le fonctionnement de Yearn Finance repose sur des "vaults" (coffres) intelligents. Les utilisateurs déposent leurs actifs dans ces vaults, et des algorithmes complexes recherchent et transfèrent automatiquement ces fonds entre différents protocoles DeFi pour obtenir le rendement le plus élevé possible, ajusté en fonction des risques. Ce processus élimine la nécessité pour l'utilisateur de surveiller constamment le marché et de gérer manuellement ses investissements. L'objectif est de rendre la DeFi plus accessible, même pour ceux qui n'ont pas de connaissances techniques approfondies ou le temps de s'engager dans des stratégies complexes.

Le token YFI est le cœur de la gouvernance de Yearn Finance. Les détenteurs de YFI ont le pouvoir de proposer et de voter sur les "Yearn Improvement Proposals" (YIPs), qui régissent l'évolution du protocole, y compris les changements de code, les structures de frais et l'ajout de nouvelles fonctionnalités ou vaults. Ce modèle de gouvernance décentralisée vise à aligner les intérêts de la communauté avec ceux du projet.

La tokenomics du YFI est notable pour son lancement "équitable". Il n'y a pas eu de pré-minage, de pré-vente ou d'allocation à l'équipe de développement. Les 30 000 premiers tokens YFI ont été distribués aux utilisateurs qui fournissaient de la liquidité à la plateforme. Par la suite, une offre supplémentaire de 6 666 tokens a été créée pour renforcer la trésorerie du protocole. L'offre totale de YFI est plafonnée, avec des modifications récentes visant à introduire des mécanismes comme le "staking" de YFI en échange de "veYFI" (tokens de vote verrouillés) et des rachats de tokens par la trésorerie pour récompenser les détenteurs actifs et potentiellement réduire l'offre circulante.

Les avantages de Yearn Finance incluent la simplification de l'accès au yield farming, l'automatisation des stratégies de rendement, la diversification des opportunités de gains grâce à l'agrégation de protocoles et une gouvernance communautaire forte. Cependant, des limites existent, notamment la complexité inhérente aux stratégies des vaults (bien que leur utilisation soit simple), les risques associés aux contrats intelligents et aux protocoles sous-jacents, ainsi que la volatilité du marché des cryptomonnaies.

Les perspectives de Yearn Finance résident dans son rôle continu en tant qu'agrégateur de rendement automatisé, son développement de nouvelles stratégies de vaults, l'amélioration de ses mécanismes de gouvernance et potentiellement l'expansion sur de nouvelles blockchains ou l'intégration de nouveaux produits DeFi. Les changements récents dans sa tokenomics visent à mieux capter la valeur et à fournir plus d'utilité aux détenteurs de YFI, renforçant ainsi son attrait en tant que pilier de l'écosystème DeFi.